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中國(guó)企業(yè)培訓(xùn)講師

拉薩私募培訓(xùn)內(nèi)容涵蓋私募融資與投資多方面知識(shí)

發(fā)布時(shí)間:2025-01-02 21:05:58
 
講師:管理培訓(xùn) 瀏覽次數(shù):35
 一、私募融資基礎(chǔ)內(nèi)容 私募融資是私募培訓(xùn)中的一個(gè)重要基礎(chǔ)部分。私募融資分為私募股權(quán)融資和私募債務(wù)融資。私募股權(quán)融資是融資人通過(guò)非社會(huì)公開(kāi)方式,如協(xié)商、招標(biāo)等,向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資,包括企業(yè)組建時(shí)的股權(quán)籌資和之后的增資擴(kuò)股等情況。

一、私募融資基礎(chǔ)內(nèi)容

私募融資是私募培訓(xùn)中的一個(gè)重要基礎(chǔ)部分。私募融資分為私募股權(quán)融資和私募債務(wù)融資。私募股權(quán)融資是融資人通過(guò)非社會(huì)公開(kāi)方式,如協(xié)商、招標(biāo)等,向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資,包括企業(yè)組建時(shí)的股權(quán)籌資和之后的增資擴(kuò)股等情況。而私募債務(wù)融資則是融資人以同樣的非公開(kāi)方式,向特定投資人出售債權(quán)來(lái)籌集資金,包含各種借款形式,這是區(qū)別于債券發(fā)行的融資方式。

在私募融資過(guò)程中,存在著許多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。例如在融資服務(wù)業(yè)這個(gè)普遍信息匱乏的市場(chǎng)中,客戶和投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象。這導(dǎo)致了很多不必要的問(wèn)題,比如客戶缺乏投融資所需要的會(huì)計(jì)、金融、法律、評(píng)估知識(shí),從而對(duì)投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的能力缺乏鑒別能力。有些投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)要求客戶預(yù)先支付費(fèi)用啟動(dòng)項(xiàng)目,一旦融資失敗也不退還費(fèi)用,這對(duì)客戶來(lái)說(shuō)是沉重的負(fù)擔(dān),容易引發(fā)爭(zhēng)執(zhí)。還有部分投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任,收取費(fèi)用后卻不進(jìn)行融資服務(wù),影響行業(yè)形象;也存在專業(yè)能力差、沒(méi)有資源且從業(yè)人員素質(zhì)不高的情況。

二、私募股權(quán)投資相關(guān)知識(shí)

私募股權(quán)投資是私募培訓(xùn)的核心內(nèi)容之一。私募股權(quán)投資是指向具有高成長(zhǎng)性的非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資,并提供管理和增值服務(wù),最后通過(guò)IPO或者其他方式如資源整合并購(gòu)、企業(yè)溢價(jià)回購(gòu)等退出,實(shí)現(xiàn)資本增值的資本運(yùn)作過(guò)程。私募投資者重點(diǎn)在于從企業(yè)退出以獲取投資收益,而非擁有分紅和經(jīng)營(yíng)被投資企業(yè)。

私募股權(quán)投資基金從大型機(jī)構(gòu)投資者和資金充裕的個(gè)人手中以非公開(kāi)方式募集資金,然后尋找未上市企業(yè)的股權(quán)進(jìn)行投資。與炒股型私募基金相比,雖然本質(zhì)上都是理財(cái)工具,但私募股權(quán)投資基金初始投資門(mén)檻更高、投資周期更長(zhǎng)、投資回報(bào)率更穩(wěn)健,適合大資金的長(zhǎng)期投資。它的發(fā)展歷程也值得關(guān)注,20世紀(jì)七十年代末,*稅法的變化促使大眾、私人退休基金以及大學(xué)捐款開(kāi)始投資私募基金,成為重要的資金來(lái)源推動(dòng)了私募基金的發(fā)展,經(jīng)過(guò)30年發(fā)展成為全球資本市場(chǎng)的重要金融力量。

三、私募基金的組織形式與分類

私募基金在拉薩的私募培訓(xùn)中,其組織形式和分類也是重點(diǎn)內(nèi)容。在中國(guó)境內(nèi),私募基金的組織形式包括契約型基金、公司型基金、合伙企業(yè)型基金。契約型基金以基金合同約定為主,受《證券投資基金法》約束;公司型基金以公司章程約定為主,受《公司法》約束;合伙企業(yè)型基金以合伙協(xié)議約定為主,受《合伙企業(yè)法》約束。

根據(jù)投資標(biāo)的的不同,私募基金可分為幾類。私募證券投資基金主要投資于公開(kāi)發(fā)行的股票、債券、基金份額以及證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及衍生品種;私募股權(quán)投資基金投資于非上市企業(yè)的股權(quán)權(quán)益、非公開(kāi)發(fā)行的債權(quán)及各種權(quán)益類產(chǎn)品;創(chuàng)業(yè)投資基金是比較特殊的類別;還有其他私募基金,例如投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品的基金。

四、私募基金的運(yùn)作與監(jiān)管

私募基金的運(yùn)作方式和監(jiān)管體系是私募培訓(xùn)不可或缺的部分。私募基金公司通常采用直線職能制架構(gòu),設(shè)有投資部、資產(chǎn)管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部、財(cái)務(wù)部、法務(wù)部等部門(mén)。各部門(mén)協(xié)同合作以確保基金運(yùn)作的高效性和專業(yè)性。

在監(jiān)管方面,私募基金管理人需要登記,并且要遵循信息披露原則,按照法律法規(guī)要求向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、收益分配等相關(guān)信息,確保信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。同時(shí),還要滿足信息報(bào)送要求,定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送相關(guān)信息。

五、合格投資者與募集相關(guān)知識(shí)

合格投資者的界定和募集相關(guān)規(guī)定也是拉薩私募培訓(xùn)的重要內(nèi)容。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力且滿足一定條件的投資者,例如高凈值個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者等。私募基金是非公開(kāi)方式向合格投資者募集資金,不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集,不能通過(guò)大眾傳播媒體或者講座等方式向不特定對(duì)象宣傳推介。并且單只私募基金投資者人數(shù)有嚴(yán)格限制,如股份公司型、契約型基金不超過(guò)200人,有限責(zé)任公司型、合伙企業(yè)型基金不超過(guò)50人。

此外,在募集過(guò)程中,募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事違法活動(dòng),如為客戶代簽合同、侵占基金財(cái)產(chǎn)、侵占客戶資金、利用基金相關(guān)未公開(kāi)信息進(jìn)行交易等。

六、私募投資的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)

私募投資的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)也是培訓(xùn)需要涉及的內(nèi)容。私募投資具有一些獨(dú)特的特點(diǎn),例如募集對(duì)象特定,通常針對(duì)少數(shù)合格投資者;非公開(kāi)募集,不在公開(kāi)市場(chǎng)宣傳和募資;投資策略多樣,涵蓋股票、債券、股權(quán)、衍生品等多種投資;運(yùn)作方式靈活,在投資范圍、比例、限制等方面有較大的靈活性;信息披露要求相對(duì)較低。

同時(shí),私募投資也存在風(fēng)險(xiǎn)。以私募股權(quán)投資為例,它的投資期限長(zhǎng),一般需要五到七年;投資金額大,有的投資產(chǎn)品門(mén)檻高達(dá)1000萬(wàn)元;風(fēng)險(xiǎn)大,因?yàn)樽罱K收益的實(shí)現(xiàn)主要靠收購(gòu)、兼并和上市等方式,變數(shù)多、波動(dòng)大,不過(guò)潛在收益也很高,可能達(dá)到幾倍甚至十幾倍。而且在中國(guó),PE投資還是新興領(lǐng)域,投資公司經(jīng)驗(yàn)少、投資風(fēng)格尚在形成中、人員變動(dòng)大等因素也增加了風(fēng)險(xiǎn)。




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